Activaklassen in een zin

Welke sectoren, activaklassen en thema’s bieden de beste kansen om langetermijnrendementen te behalen, terwijl ze ook rekening houden met duurzaamheid en impact?

Ze dienen als leidraad om het risico-rendementsprofiel van activaklassen en individuele effecten in te schatten; niet als vaststaande schattingen maar als richtingaanwijzers.

Toen kwam de grote inzinking van 2022: een ramp voor veel activaklassen, van aandelen tot obligaties en Bitcoin, mogelijk met een kleine vertraging voor onroerend goed.

Door hun lage volatiliteit en zwakke correlatie met andere activaklassen, zoals aandelen, bieden staatsobligaties een doeltreffende bescherming tegen marktturbulenties.

Een van de belangrijkste drijfveren is echter nog steeds het zeer soepele monetaire beleid van de centrale banken in veel geïndustrialiseerde landen en de daarmee samenhangende zoektocht naar alternatieve activaklassen.

Hoe hebben activaklassen het gedaan in het licht van inflatie?

Om te testen of een aandeel, activaklassen en andere financiële instrumenten al dan niet in een bubbel zitten, moeten we nadenken over fundamentele waarde.

Tenslotte zouden grondstoffen in 2022 een van de beter presterende activaklassen moeten blijven.

Zelfs voor deze relatief korte beleggingsperiode is het duidelijk dat de mogelijkheid om te kunnen beleggen in verschillende activaklassen geen garantie is voor een evenwichtige portefeuille, maar slechts een basisvoorwaarde.

In feite realiseerden alle activaklassen een groei aanzienlijk boven hun langetermijngemiddelden sinds de bankencrisis van 2008.

Maar of alle activaklassen hetzelfde zullen reageren is twijfelachtig.

Volgens de enquête plannen beleggers de komende twaalf maanden hogere allocaties in bijna alle Chinese activaklassen.

De onderstaande tabel toont het rendement van een reeks van belangrijke activaklassen tijdens de laatste acht Fed-verhogingscycli, te beginnen in 1973.

Het nieuwe jaar gaat klinkend van start in het verlengde van een geslaagd 2017 voor de meeste grote activaklassen en in het bijzonder voor de meest risicohoudende categorie: aandelen.

Hou daarnaast rekening met nog twee andere belangrijke tips: spreid uw belegging in de tijd en zorg voor voldoende diversificatie van fondsen die actief zijn in diverse activaklassen.

In plaats van alleen aandelen en obligaties te kopen, zijn veel portefeuilles nu gediversifieerd in 10 tot 15 (of meer) activaklassen, zoals buitenlandse staatsobligaties en grondstoffen.

Met als gevolg dat men in deze activaklassen grote zeepbellen kan waarnemen.

De afgelopen jaren nam Man Group juist een bescheiden positieve correlatie tussen de twee activaklassen waar, wat het gevolg was van de toenemende bezorgdheid over inflatie en het agressieve beleid van de centrale banken.

Sterke autonome groei in onze niet-volumegerelateerde activiteiten, gecombineerd met dynamische handelsactiviteiten in verschillende activaklassen, stuwden de omzetgroei van de groep naar 12,2 procent", zei CEO Stéphane Boujnah.

Dit is gelijk aan 1,3% van de totale portefeuille van de fondsen die in deze twee activaklassen.