Couponrente

De bedrijfsobligatie wordt op 1 maart 2027 afgelost en heeft een couponrente van 4%.

Het couponrendement wordt dus verkregen door de couponrente (5%) af te zetten tegen de actuele beurskoers (108%).

Bij de huidige Euribor-rente van 1,64% komt de toekomstige couponrente uit op 5,54%.

Gebeurt dit niet, dan wordt er een nieuwe couponrente vastgesteld, waarbij de dan geldende risico-opslag boven een bepaalde basisrente al bij uitgifte is vastgesteld.

Ja, wie zijn geld nu in een Nederlandse staatsobligatie steekt met een looptijd van tien jaar – zo’n beetje de veiligste belegging denkbaar – krijgt elk jaar een zogeheten couponrente uitgekeerd van circa 1 procent.

Naast het rendement van de couponrente kun je ook koersrendement behalen, mits de waarde van de obligaties stijgt.

Dit financieren ze dan met nieuwe, vaak langer lopende, obligatieleningen met een aanzienlijk lagere couponrente.

Het dividendrendement van stabiele dividendbetalers wordt immers vaak rechtstreeks vergeleken met de couponrente van obligaties.

Na 2027 wordt de couponrente variabel, op basis van de driemaands Libor-geldmarktrente plus een spread van 6,241%.

Veronderstel bijvoorbeeld dat je een obligatielening bezit met een vijfjarige looptijd en een couponrente van 3%.

Naarmate de couponbetalingen groter zijn (couponrente hoger), neemt de duration (en het koersrisico) af.

Bij de variabelrentende obligatie wordt meestal iedere drie of zes maanden een nieuwe couponrente voor die bijbehorende periode vastgesteld.

Uitgevende instellingen kunnen aanvullende voorwaarden op het bestaande prospectus opstellen, wat het risico op het vastzetten van de couponrente verkleint.

Vaak is de basis voor bepaling van de couponrente een tienjaars Constant Maturity Swap (CMS) of andere tienjaarsrente plus een kredietopslag.

Want op de keper beschouwd concurreert het risicokapitaal van aandeelhouders met de couponrente van obligatiebeleggers.

De lening heeft een looptijd van 7 jaar en een couponrente van 5,5%.

Zij betalen op regelmatige basis couponrente en dividend, wat bij grondstoffen en derivaten niet het geval is.

De couponrente van een reguliere obligatie is namelijk opgebouwd uit een reële rentevergoeding én de inflatieverwachting.

Het dividendrendement is momenteel viermaal zo hoog als de couponrente van staatsobligaties.

Natuurlijk geeft goud geen dividend of couponrente en zou een aanhoudend sterke dollar roet in het eten kunnen gooien (goud wordt per ounce in dollars geprijsd en beweegt dus invers aan die dollar).