Duration in een zin

Dat is dus maximaal met 6 jaar, naar een duration van 2. Omgekeerd is de maximum duration dus 14. Stel dat we voor Duitsland negatief zijn, dan verlagen we de duration met 2 jaar door de samenstelling van de Duitse beleggingen te veranderen.

Hoewel duration (en modified duration) plegen te worden uitgedrukt in jaren, is het theoretisch niet geheel juist om dit als een tijdsperiode te zien.

Bij deze laatste techniek moet men zich wel bewust zijn van een fenomeen dat 'duration drift' noemt, de duration verandert immers naargelang de looptijd verandert (gevolg van t in formule).

Bij een "rijp" pensioenfonds (een pensioenfonds met vooral oudere deelnemers, van wie een groot gedeelte reeds een pensioen ontvangt) zal de duration van de verplichtingen korter zijn, zodat de hier genoemde "duration-mismatch" kleiner is.

Hoewel duration en zijn afgeleiden zoals de modified en Macaulay-duration zeer vaak gebruikt worden zijn er enkele tekortkomingen die te wijten zijn aan de vooronderstellingen die men heeft gemaakt bij de opbouw van het model.

De IDB X-trackers iBoxx Global inflation-ETF heeft een duration van 12, terwijl een gewone obligatie-index (zonder ILB) op zo’n 8 ligt.

Grofweg bestaat die uit twee componenten: de inflatie en de rentegevoeligheid, gemeten door de duration.

Hierdoor is ook de spread duration laag, en zijn floaters gemiddeld genomen dus niet erg gevoelig voor veranderingen in de geëiste risico-opslag.

De terugkeer van de inflatie betekent weer wel dat beleggers meer oog moeten krijgen voor de duration van hun beleggingen.

Naast een reeks andere verbeteringen, maakt de nieuwe 1,0-liter T-GDi Smartstream-motor gebruik van Continuously Variable Valve Duration van Kia.

Als je de wiskundige formule van dichtbij bekijkt zie je dat de duration voor een obligatie zonder coupon, ook wel 'zero coupon bond', gelijk is aan de looptijd ervan.

Indien de duration van de portefeuille uitgeleend geld langer is dan die van de opgenomen gelden, zal bij een rentestijging de waarde van de eerste sterker afnemen dan de waarde van de tweede.

Naarmate de couponbetalingen groter zijn (couponrente hoger), neemt de duration (en het koersrisico) af.

Dan brengt de beheerder de duration op Duitse obligaties terug door futures op Duitse obligaties met allerlei looptijden te verkopen.

Het totale belegde obligatievermogen is dan minder en de duration van de hele portefeuille zodoende verlaagd.

Janus Henderson heeft in februari de ‘duration’ in de strategische obligatieportefeuilles verhoogd via tienjaars staatsobligaties uit Australië, Canada en Zweden.

Om het totaalrendement op vastrentende effecten te verhogen, gaat hun voorkeur uit naar obligaties met kortere duration en alternatieve beleggingen.

Toen is de duration in alle regio’s teruggebracht.

We praten erover met de kwantitatieve onderzoeker Olaf Penninga van het Robeco QI Global Dynamic Duration €-fonds.

Beleggers die de negatieve impact van een oplopende rente willen beperken, kiezen voor leningen met een lage rentegevoeligheid of duration.