Msci

De Amundi MSCI Europe Value Factor ETF volgt de MSCI Europe Value index op de voet.

In het licht van de vierjarige business cycle bekijk ik hieronder de MSCI World index (wereldbeurzen in USD), DJ-UBS Commodity Index (wereldwijde grondstoffenindex), de MSCI World Real Estate Index en de 10-jaars Nederlandse kapitaalmarktrente.

In de grafiek staan de grafieken van de MSCI World Value Index (waarde) en de MSCI World Growth Index (groei) sinds 1980.

In de MSCI All Country World-index (MSCI ACWI) zijn wel aandelen uit opkomende landen opgenomen.

Dat heeft hij gedaan met slechts twee posities, de iShares MSCI Europe ETF (+23,1%) en de iShares MSCI Emerging Markets ETF (+23,6%).

In het eerste halfjaar steeg de MSCI Europe Index met 13,2%, wat niet veel minder is dan de +15,6% van de MSCI World Index.

Daarnaast wordt erop gewezen dat Saoedi-Arabië onlangs door MSCI is toegevoegd aan de MSCI Emerging Market Index.

In de grafiek is te zien dat de MSCI World High Dividend Index op de lange termijn een duidelijke outperformance laat zien versus de gewone MSCI World.

Om een goede vergelijking van de ETF-portefeuille met de MSCI World index te maken, zou berekend moeten worden wat een portefeuille van 76,3% MSCI World Index en 23,7% cash heeft opgeleverd.

Wie het simpel houdt, kiest voor ETF’s op brede standaardindices zoals de MSCI World, MSCI EM en de Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond Index.

En de afgelopen twaalf maanden bleven dividendaandelen vijf procentpunt achter: 11% voor de MSCI-dividendindex en 16% voor de MSCI World.

In euro’s was het rendement van de MSCI EM aandelenindex 5,8% en dat is substantieel beter dan de 3,4% die de MSCI World liet noteren.

Eerder schreven wij al dat de MSCI Emerging Markets Index, rekening houdend met de voor dit jaar voorziene flinke winstgroei, lager gewaardeerd wordt dan de MSCI World Index.

Niet alleen scoorde slechts 1 op 8 beter dan de MSCI World Index, in totaal scoorden zij gemiddeld genomen meer dan vijf procentpunt slechter dan de wereldindex van MSCI.

Dat was een beter resultaat dan de -12,8% (in euro’s) van de MSCI All Country World Index.

De 200-dagenlijn van de MSCI World Climate ETF laat een opwaarts verloop zien.

De gemiddelde verhouding tussen beurs- en boekwaarde van de MSCI World Index ligt bijvoorbeeld op 2,82.

De iShares MSCI China UCITS ETF belegt in 766 Chinese aandelen en biedt een goede blootstelling aan de Chinese aandelenmarkt.

De MSCI World bevat ongeveer 1.500 bedrijven uit 23 landen.

De MSCI World index, die het koersverloop van de wereldbeurzen weergeeft, is technisch nog niet uit de problemen.