Nettoschuld

Door activa-verkopen en de eigen kasstroom beloopt de nettoschuld momenteel circa $83 mrd, resulterend in een nog immer hoge verhouding nettoschuld/ebitda van 4,8.

De verhouding tussen nettoschuld en het totale vermogen (nettoschuld plus eigen vermogen) van Chevron bedraagt nog geen 13%.

Door het hoge kasgenererende vermogen wist Randstad de nettoschuld met 4% te verlagen tot €985 mln. De schuldratio (nettoschuld/ebitda) daalde daardoor van 0,9 naar 0,8.

Positief is de verdere reductie van de nettoschuld, al liep de schuldratio (nettoschuld/ebitda) wel weer wat op, van 1,3 naar 1,5.

Hoewel de nettoschuld opliep door de hogere dollarkoers, verbeterde de verhouding nettoschuld/ebitda wel van 2,8 naar 2,69.

Het concern eindigde het jaar met een nettoschuld van €457,5 mln, wat de schuldratio (nettoschuld/ebitda) brengt op 2,1.

De netto schuldgraad (nettoschuld/EBITDA) bedraagt 1,1x, het laagste niveau sinds 2008.

De stijging van de nettoschuld met een kleine €10 mln tot €140,3 mln kan ook hoofdzakelijk worden toegeschreven aan de investering in de nieuwe fabriek in China.

De verhouding nettoschuld/ebitda bedraagt per eind maart 1,5 tegen nog 1,8 eind 2022.

De verhouding nettoschuld/ebitda is verder opgelopen tot 1,8 van 1,6 eind tweede kwartaal.

Flink geholpen door de verkoopopbrengst van het 60%-belang in Carrefour Taiwan en de vrije kasstroom daalde de nettoschuld het afgelopen halfjaar met een kleine €1,5 mrd tot €5,0 mrd.

In deze bloeiende markt kan de onderneming haar nettoschuld van €1,2 mrd snel afbouwen, hoewel dat met een bescheiden leverage van 2,4 helemaal geen noodzaak is.

Mede hierdoor is de verhouding nettoschuld/ebitda met 1,8 (ultimo 2022: 1,7) nog altijd gezond te noemen, terwijl er ook ruimte was voor overnames.

Met een nettoschuld/ebitda-ratio van slechts 0,5 is de financiële positie ijzersterk.

Nemen we de winstgevendheid mee, dan is de verhouding tussen de nettoschuld en de ebitda met 0,6 laag, pas boven de 2 trekt deze ratio mijn aandacht.

Ook de doelstelling om de hoge nettoschuld/ebitda-ratio van 3,8 tegen eind dit jaar te verlagen naar 3,4 en in de periode daarna naar circa 2 blijft staan.

Daardoor stijgt de nettoschuld/ebitda-ratio naar de bovenkant van de gewenste bandbreedte van 1,5-2,5.

Dankzij de verbeterde vrije kasstroom is de nettoschuld in de afgelopen jaren ruimschoots gehalveerd naar €168 mln.

Dat zijn natuurlijk ook financiële verplichtingen, maar ik heb ze niet bij de berekening van de nettoschuld meegenomen.

De nettoschuld daalde vergeleken met medio vorig jaar van €15,5 mrd naar €11,1 mrd.