Obligatiefondsen

En om het plaatje nog even wat completer te maken: trokken per saldo $1.200 miljard aan spaargeld aan - dit jaar - dankzij de gestegen rente, tegen $143 miljard in aandelenfondsen, terwijl de obligatiefondsen per saldo kapitaal zagen verdwijnen.

Wat de laatste jaren wél veranderd is, is de samenstelling van obligatiefondsen.

Na aftrek van de kosten (gemiddeld 1,2%) bleven de aandelenfondsen gemiddeld 0,49% achter bij de benchmark en de obligatiefondsen deden het 0,09% slechter.

Een langetermijnsucces vind ik mijn obligatiefondsen.

Zo zijn veel van die flexibele obligatiefondsen de laatste jaren overwogen geweest in high yield- en emerging market debt (EMD).

Vorig jaar was een opvallend jaar voor unconstrained obligatiefondsen: een uitstekende prestatie ging gepaard met een recorduitstroom.

Door de Brexit zijn beleggers gaan geloven dat de rente in de VS langer laag zal blijven, wat weer een run op obligatiefondsen van opkomende markten teweegbracht.

Obligatiefondsen en overige fondsen waren het populairst onder beleggers met een netto-inleg van 3,0 miljard euro.

De keuze om in individuele obligatieleningen en/of obligatiefondsen te beleggen hangt vooral af van de eigen wensen en doelstellingen.

Het totale gewicht van de twee obligatiefondsen in de portefeuille bedraagt 18,6% en ligt daarmee dicht tegen het streefgewicht van 20%.

BNP constateert dat er al twee jaar aanzienlijke bedragen binnenkomen bij de obligatiefondsen, terwijl de aandelenfondsen leeglopen.

De laatste jaren hebben obligatiefondsen het goed gedaan.

Een derde van de in Europa uitgegeven ETF's zijn obligatiefondsen, goed voor meer dan 110 miljard euro aan instroom.

Het staat bekend om het agressieve actieve beheer, ook bij zijn obligatiefondsen.

Sommige obligatiefondsen beleggen uitsluitend in staatsobligaties, sommige uitsluitend in bedrijfsobligaties.

Vorig jaar mochten obligatiefondsen zich tot eind oktober verheugen in een instroom van $427 miljard, terwijl er nog eens $71 miljard uit aandelenfondsen wegvloeide.

De rendementen op deze investeringen zijn over het algemeen lager - ze zijn vanwege de aard van de beleggingen het best te vergelijken met obligatiefondsen - maar dat wordt door de fiscale stimulans van de overheid aardig gecompenseerd.

Kan ik de meerwaardebelasting op mijn obligatiefondsen compenseren?

Wat verder opvalt aan de prestaties van beide groepen obligatiefondsen, zijn de grote onderlinge verschillen.

Obligatiefondsen beleggen in obligaties in een bepaalde munt of in verschillende munten.